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'카카오'의 시대, 저무나
모바일 메신저 ‘카카오톡’으로 국내 정보기술(IT)업계의 선두주자로 부상한 카카오에 심상찮은 분위기가 감돌고 있다.
올 들어 가입자 증가세가 크게 둔화된 데다 주(主) 수익원인 게임하기 서비스도 성장세가 한풀 꺾인 탓이다.
게다가 모바일 메신저의 격전지인 해외에서 성과도 저조해 “국내용 회사로 전락하는 것 아니냐”는 우려의 목소리가 나오고 있다.
◇ ‘카카오톡’ 누적 가입자 ‘라인’과 ‘위챗’에 밀려…해외시장 개척 부진
11일 관련 업계에 따르면 ‘카카오톡’의 전체 누적 가입자는 최근 1억 3000만명을 돌파했다. 올해 7월 가입자 1억명을 돌파한 지 5개월 만에 3000만명이 증가한 것이다. 그러나 이는 기대 이하의 성적이라는 게 중평이다.
같은 기간 네이버의 모바일 메신저 ‘라인’의 가입자수는 2억명에서 3억명으로, 중국 텐센트 ‘위챗’은 4억명에서 6억명으로 각각 증가해 글로벌 모바일 메신저 1,2위가 됐다.
게다가 1억 3000만여명의 카카오톡 가입자 중 3500만명은 국내 가입자다. 국내 스마트폰 가입자가 3700만명 수준이라는 점을 고려할 때, 한국에서는 절대적인 점유율을 확보하고 있는 것이다. 그러나 국내 스마트폰 시장이 사실상 포화 상태에 접어들면서 카카오톡의 국내 가입자는 정체(停滯) 중이란 분석이 나온다.
카카오도 나름 해외시장 개척에 공을 쏟았다. 2011년 7월 일본에 현지법인인 카카오재팬을 세우고 글로벌시장 개척에 나섰다. 이후 일본과 베트남, 인도네시아 등에서 한때 애플리케이션(앱) 장터 1위를 기록하며 주목을 받았다. 하지만 출시 초기부터 해외시장에 주력한 라인에 발목을 잡혔다.
카카오톡보다 1년3개월 늦게 선보인 라인은 일본과 대만, 인도네시아 등 동남아 시장에서 폭발적인 인기를 누리고 있다.
이에 카카오는 작년 10월 일본 야후재팬 합작사를 설립하고 대대적인 마케팅을 펼쳤지만, 라인과의 경쟁에서 판정패했다. 뒤늦게 진출한 중국시장에서도 대대적인 마케팅을 내세운 위챗에 주도권을 빼앗겼다는 분석이다.
◇ 카카오톡 게임하기 서비스 이용자 감소…신규서비스도 잇따라 실패
카카오톡 게임하기 서비스의 인기도 예전만 못하다. 카카오톡 게임하기가 처음 출시됐을 때만 해도 ‘애니팡’, ‘드래곤플라이트’ 등 중소개발사의 모바일 게임이 엄청난 인기를 끌었다.
현재까지 출시된 게임 중 누적 다운로드 1000만건을 넘은 게임도 9종에 달한다. 그러나 카카오톡 게임하기 서비스 출시 1주년인 올 7월 이후 다운로드 1000만건을 넘기는 게임은 자취를 감췄다.
현재 카카오톡 인기 게임 선두를 달리고 있는 넷마블의 ‘몬스터 길들이기’는 출시 4개월이 지났지만, 다운로드는 500만건에 불과하다. 카카오톡 게임이 대형 게임업체 위주로 재편되고, 엇비슷한 게임이 늘어나면서 이용자들이 이탈하고 있는 것이다.
게다가 야심차게 출시한 신규 서비스도 연이어 실패하고 있다.
유료 모바일 콘텐츠 활성화를 목표로 야심차게 출시한 ‘카카오페이지’가 그 대표적 사례다. 카카오페이지는 출시 초기 온라인 포털 업계가 주도하던 유료 콘텐츠 시장의 장벽을 낮추고 저변을 확대하겠다는 목표를 내세우며 큰 주목을 받았지만, 출시 1년이 지나도록 이렇다 할 성과를 거두지 못했다.
서비스 초기부터 무리하게 유료화를 꺼내든 게 패착(敗着)이었다는 분석이다.
뒤이어 출시한 모바일 쇼핑몰 서비스 ‘카카오스타일’과 폐쇄형 소셜네트워크서비스 ‘카카오그룹’도 사정은 마찬가지다. 이미 타사(他社)에서 제공 중인 서비스인데다가, 서비스 자체의 차별화를 이뤄내지 못했기 때문이다.
특히 카카오그룹은 네이버의 자회사 캠프모바일이 내놓은 ‘밴드’와 격차가 갈수록 벌어지고 있는데다가, 최근에는 서버 오류까지 잦아 이용자의 불만을 사고 있다.
◇ 경쟁사 마케팅 비용 확대 편성 中…카카오는 오히려 감소 예상돼
이처럼 카카오의 성장세에 제동이 걸리면서 당초 2500억원 이상으로 예상됐던 올해 매출도 전망치에 못 미칠 것으로 알려졌다. 매출 하락은 결국 마케팅 비용 감소로 이어질 가능성이 높다.
하지만 경쟁 서비스인 위챗은 올해 마케팅 비용으로만 2000억원을 썼고, 내년에는 이미 4000억원 정도를 편성했다. 라인 역시 올해 1000억원이었던 마케팅 비용을 두 배 이상 늘리는 방안을 검토 중이라고 한다. 카카오의 미래가 더욱 더 어둡게 보이는 이유다.
업계의 한 관계자는 “카카오톡의 미래는 결국 해외시장 경쟁력을 얼마나 확보하느냐에 달렸다”며 “라인이 국내에 본격 진출할 경우, 카카오톡의 아성(牙城)이 크게 위협받을 가능성이 높다”고 말했다.
페이스북과 와츠앱의 결합은 어떤 상승효과를 일으킬까. 세계 최대 소셜네트워크서비스(SNS)인 페이스북이 역시 세계 최대 모바일 메신저 와츠앱을 전격 인수해 세계 IT·금융투자업계에 파장을 일으키고 있다. 우리나라와 일본을 기반으로 세계 시장 석권을 노리고 있는 네이버 라인과 카카오톡의 앞날에도 큰 영향을 끼칠 전망이다.
◆세기의 M&A, 주인공은 와츠앱
지난달 19일 전격 발표된 페이스북의 와츠앱 M&A 규모는 사상 최대다. 페이스북은 와츠앱 측에 40억달러는 현금으로, 120억달러는 페이스북 주식으로 인수 대금을 지급한다. 또 인수 마무리 후 4년에 걸쳐 와츠앱 창립자와 임직원에게 30억달러어치의 권리제한부 주식 부여가 가능하도록 했다. 총190억달러, 우리나라 돈으로 20조2000억원대에 달한다. 이는 구글이 2011년 모토로라 모빌리티를 인수할 때 지불했던 금액 125억달러보다도 65억달러가 많은 사상 최대 규모의 M&A다.
새로운 벤처 신화의 주인공인 와츠앱은 2013년 말 기준 전 세계 이용자가 4억5000만명에 달하는 세계인의 메신저다. 최초의 글로벌 닷컴 기업인 야후에 근무했던 브라이언 액튼과 잰 쿰이 2009년도 미국 캘리포니아 산타클라라에서 설립했다.
와츠앱 성공의 비결은 극대화한 편의성이다. 별도의 아이디 생성 등 로그인 절차없이 전화번호로만 등록하고 데이터 통신을 통해 문자로는 추가 요금 없이 무제한으로 메시지를 주고받을 수 있다. 사용료는 초기 1년만 공짜이며 이후에는 1년에 0.99달러식으로 소액 과금된다. 애플 아이폰, 구글 안드로이드, 마이크로소프트 윈도폰, 블랙베리, 심비안 등 거의 모든 스마트폰에서 이용이 가능해 매일 전 세계에서 처리하는 하루 평균 메시지수는 100억건이 훨씬 넘는다. 이는 전 세계 단문 문자메시지 사용량과 거의 맞먹는 수준이다.
페이스북의 이번 통큰 M&A는 모바일 시대 전환에 대응하기 위한 것으로 풀이된다. 페이스북 자체에도 메신저 기능이 있지만 이용자 대다수는 SNS와 별도의 모바일 메신저 서비스를 이용하고 있는 실정이다. 와츠앱의 경우 우리나라와 미국, 아시아, 영국, 인도, 브라질을 제외한 나머지 지역 대다수에서 메신저 순위 1위를 차지하고 있다. 이런 와츠앱 인수를 통해 SNS에서 확보한 1위 영향력을 메신저 시장으로 넓히겠다는 것이다. 단순셈법으로는 12억3000만명에 달하는 페이스북 이용자에 4억만명의 와츠앱 이용자가 더해지는 효과가 발생할 수 있다.
◆라인, 카카오톡에 미칠 영향
페이스북의 와츠앱 인수 소식에 민감하게 반응한 건 세계시장 공략에 한창인 네이버 라인 주가와 카카오톡의 시장가치다. 페이스북의 와츠앱 인수 충격에 네이버 주가는 한때 8.13% 추락했을 정도다. 일단 시장에서는 당장 페이스북과 와츠앱이 결합하거나 연동되는 일은 없을 것으로 내다본다. 광고없이 서비스가 이뤄지는 와츠앱 이용자가 떨어져 나갈 수 있기 때문이다.
미국 월스트리트저널(WSJ)은 이와 관련, “페이스북이 이번 인수로 세계 메신저 시장 공략에 나섰으나 라인, 위챗(웨이신·微信), 카카오톡 3대 경쟁자가 버티고 있는 아시아에서는 아직 갈 길이 멀다”고 지적했다. 아시아는 세계에서 가장 크고 역동적인 SNS 시장이지만 와츠앱이 이들 3대 맹주의 사용자를 빼가기에는 어려운 환경이라는 진단이다.
오히려 동양증권 이창영 애널리스트는 “최근 라인은 점유율 1위를 차지하고 있는 일본, 대만, 태국 이외 남미에서 가입자수가 급증하는 상황”이라며 “미국 인구의 17%가 히스패닉이어서 남미 사용자 증가를 계기로 미국에서 라인 점유율 상승도 기대할 수 있다”고 긍정적인 전망을 내놨다. 일시적으로 하락했던 네이버의 주가도 최근 급속하게 상승하고 있다. 지난달 20일 하루 만에 6만1000원이나 떨어지며 68만9000원까지 떨어진 네이버의 주가는 최근 4거래일 동안 매일 2만원 이상 오르는 등 가파른 상승세를 보이고 있다. 지난달 28일 기준 네이버의 주가는 81만7000원으로 오히려 페이스북의 와츠앱 인수 소식이 전해지기 이전보다 높다.
시장에선 이번 M&A가 SNS업체의 기업가치 평가의 한 사례를 제시한 것에 주목하고 있다. 와츠앱 임원에게 3년 뒤 부여되는 30억달러어치의 주식을 뺀 와츠앱 인수가격 160억달러를 4억명으로 나누면 와츠앱 이용자 1인당 가치는 약 40달러로 계산된다. 동일한 셈법으로 다른 SNS업체 시가총액에 비견한 이용자 1인당 가치를 평가하면 페이스북 사용자는 1인당 139달러, 트위터는 133달러, 라인은 88달러의 사용가치를 지닌 것으로 평가된다. 일부 SNS업체에 대한 고평가 시비가 가능한데 이는 각 업체의 수익모델과 매출액 규모 등도 감안해야 한다. 이용자 1인당 매출액을 감안한 가치는 와츠앱이 32달러, 페이스북이 15.2달러, 트위터가 26달러, 라인이 15.9달러라는 것이다. 라인의 사용자당 가치가 와츠앱의 50% 수준으로 저평가됐다는 해석도 가능하다.
증권업계도 대체적으로 라인 앞날에 긍정적인 상황이다. BNP파리바는 네이버에 대한 매수 투자의견을 유지한다고 최근 밝혔다. BNP파리바는 이번 인수가 미국·유럽 시장에서 라인의 장기 전략에 부정적일 수 있으나 전체 성장세에 대한 단기간의 영향은 극히 작을 것으로 내다봤다. 앞으로 12개월 이후 라인의 기업가치는 약 16조원에 이를 것으로 추정했다. 모건스탠리도 라인의 이용자 성장세가 중장기적으로 둔화할 것이나 수익 창출 전망치는 꺾이지 않을 것이라며 네이버에 대한 비중확대 투자의견을 유지했다
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